En 1979, un événement inattendu survenu dans un restaurant, bouleverse la vie des habitants d'une petite ville du Minnesota.

Joe Bulo, de Kansas City, arrive à la ferme des Gerhardt, en compagnie de Mike Milligan et des frères Kitchen. Bulo propose à Floyd de racheter l'affaire familiale, mais de lui en laisser la gestion. Après son départ, Floyd parle à ses fils. Son père n'étant plus en mesure de s'exprimer, Dodd veut prendre la tête du clan, mais Floyd estime que c'est trop tôt. Elle gèrera les...

Les empreintes de Rye ont été découvertes sur l'arme qui a tué la juge et les deux personnes se trouvant à la Waffle Hut. Un avis de recherche est diffusé. Lou Solverson se rend à Fargo, pour interroger les Gerhardt. Pendant ce temps, Betsy est au salon de coiffure de Peggy et reçoit la visite de son père, qui lui donne des détails sur la fusillade. Elle en déduit que le...

Hanzee a trouvé un morceau de verre près de la Waffle Hut, où a eu lieu la fusillade. Il se rend au garage où Peggy a mis sa voiture en réparation et découvre que le morceau de verre vient du phare avant de ce véhicule. Il progresse rapidement dans son enquête sur la disparition de Rye. Les Solverson se rendent chez un spécialiste, qui leur annonce que le cancer de Betsy a...

Les Gerhardt sont désormais en guerre contre la mafia de Kansas City, qui est bien déterminée à faire main basse sur leur territoire. Hanzee informe Floyd de ses découvertes au sujet de la mort de Rye. Dodd est persuadé que son frère a été tué par les hommes de Kansas City, avant même que Floyd ne réponde à leur proposition. Celle-ci exige la peau d'Ed Blomquist, le "Boucher...

Ed est conduit en garde à vue après l'incendie à la boucherie. Betsy prend en charge Noreen, la jeune fille qui travaillait avec Ed et a été témoin de toute la scène. Quand Bear apprend que c'est son fils Charlie que Dodd a envoyé pour exécuter le boucher, il est fou de rage. Il ne reconnaît pas l'autorité de son frère, qui n'est d'ailleurs pas l'aîné de la fratrie...

Les Gerhardt enterrent deux des leurs : Rye et Otto. Floyd s'inquiète pour Dodd, qui n'a pas donné de nouvelles depuis deux jours. Après la cérémonie, Bear parle avec sa mère, pour l'informer sur les derniers développements de la guerre avec la mafia de Kansas City. Plusieurs têtes sont tombées. Les Gerhardt reçoivent ensuite la visite de Lou Solverson et d'un autre...

Chez les Blomquist, Lou et Hank trouvent plusieurs cadavres, mais aucune trace d'Ed, ni de Peggy. Blessé, Hank finit par accepter d'être conduit à l'hôpital. Pendant ce temps, Hanzee arrive à son tour chez les Blomquist et trouve un courrier qui le met sur leur piste. Peggy et Ed se rendent dans une cabane en forêt, avec Dodd dans leur coffre. Quand Ed comprend qui est leur...

Après avoir repris Ed et Peggy Blomquist, Lou et Hank sont contraints de faire appel à la police de l'Etat du Dakota du Sud. Peggy informe la police qu'elle a poignardé Hanzee, mais que celui-ci a réussi à s'enfuir. Ed révèle quant à lui qu'il a rendez-vous avec Mike Milligan, pour l'échange de Dodd Gerhardt, maintenant décédé. Le capitaine Cheney, de la police d'Etat, veut...

Ed et Peggy fuient Hanzee, toujours à leur poursuite dans les rues de Sioux Falls. L'Indien blesse Ed mais les Blumquist le distancent et se confinent dans la chambre froide d'un supermarché. Ed annonce à Peggy que, même s'ils traversent cette épreuve, leur couple n'a pas d'avenir.